第一章
1.如何理解投資銀行定義：投資銀行業(yè)務指以資本市場為主的金融業(yè)務，它主要包括公司資本市場上的融資、證券承銷、公司并購以及基金管理和風險投資等業(yè)務，而主要從事這種活動的金融機構(gòu)，則被成為投資銀行
。
2.投資銀行和商業(yè)銀行差別
1993《格拉斯—斯蒂格爾法》
投資銀行
商業(yè)銀行
本源業(yè)務
證券承銷交易
存貸款業(yè)務
融資功能
直接融資
間接融資
活動領(lǐng)域
資本市場
借貸市場
業(yè)務特征
難以用資產(chǎn)負債表反映
表內(nèi)與表外業(yè)務
利潤來源
傭金
存貸款利差
風險特征
投資人風險大，投行風險小
存款人風險小，商行風險大
經(jīng)營方針
穩(wěn)健開拓并重
穩(wěn)健原則
監(jiān)管部門
證券監(jiān)管當局
銀行監(jiān)督機構(gòu)
投行與商行區(qū)別：1.本質(zhì)來講，它們都是資金余者和資金短缺者之間的中介：①使資金供給者能充分利用多余資金獲取收益②幫助資金需求者獲得所需資金以求發(fā)展。從這個意義上講，二者功能相同。2.不同：投行是直接融資的金融中介，商行是間接融資的金融中介。投行作為直接投資的中介，僅充當中介人的角色，為籌資者尋找合適的融資機會，為投資者尋找合適的投資機會。但一般情況下，投行不介入投資者、籌資者之間的權(quán)利義務中，而只是收取傭金，投資者、籌資者直接擁有相應的權(quán)利和承擔相應的義務。
3.根據(jù)歷史發(fā)展，投資銀行有哪些組成形式？組成形式有什么特點？
合伙制（合伙人共享企業(yè)經(jīng)營所得，并對企業(yè)虧損共同承擔無限責任）
公眾公司、銀行控股公司主導的投資銀行（起先是商業(yè)銀行進入包括投資銀行業(yè)及其他金融甚至非金融業(yè)務的替代方式原先的商行和投行最后殊途同歸，都通過銀行控股公司來經(jīng)營投資銀行業(yè)務。①從經(jīng)營業(yè)務范圍看，多元化經(jīng)營提高了銀行控股公司的風險應對能力②從業(yè)務種類看，商行的信用卡業(yè)務和金融零售業(yè)務等都決定了銀行控股公司的風險防范能力較強③救助渠道的保護作用④銀行控股公司很容易引起內(nèi)部風險在各部門機構(gòu)間傳遞，易出現(xiàn)利益沖突，形成內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易等⑤存在貪大求全的經(jīng)營特點）
4.投資銀行對經(jīng)濟有哪些促進作用？
媒介資金供求、推動著證券市場發(fā)展、提高資源配置效率（通過證券發(fā)行，實現(xiàn)資金有效配置；對投資基金的管理；通過并購業(yè)務促進資源優(yōu)化配置）、推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（推動企業(yè)并購，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級；投資銀行的風險投資業(yè)務，有利于促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展）
5.20**年開始的金融危機，對投行有什么影響？投行發(fā)生哪些主要變化？1）主動去杠桿化2）系統(tǒng)內(nèi)重要投行混業(yè)經(jīng)營3）建立更多均衡的多元化業(yè)務結(jié)構(gòu)，尋找更加適合的經(jīng)營模式4）融資渠道多元化5）初步形成了安全與效率并重的監(jiān)管體系
影響：1）投行進入“寒冬”2）從根本上改變了投行的競爭格局
第二章
1.根據(jù)實際案例，分析公開上市利弊
Eg:若華為上市好處有…但上市后可能引起控制權(quán)的失控，華為的股權(quán)比較分散，而且有大量的員工持股，如果這部分股權(quán)進入流通，一方面引起很多員工暴富，可能影響華為的戰(zhàn)斗力；另一方面在資本市場中，股份分散的企業(yè)容易被惡意收購。
利：融資的便利，公司形象的改善，提供相對合理的定價，股權(quán)的流動性，為股權(quán)激勵計劃提供便利，資本運作更加方便
弊：缺少運營的隱秘性和靈活性，公司控制權(quán)的可能失控，上市所需的時間費用以及維持上市地位的成本，公司價值的波動（市場供求決定的定價制度往往會受投資者情緒影響出現(xiàn)大幅度波動）
2.證券發(fā)行三種制度？各自特點？
【審批制】額度控制和行政審批的制度，每年確定發(fā)行總規(guī)模，然后按條塊層層分解，98年《證券法》規(guī)定證券發(fā)行采用核準制，但還不是真正的核準制，發(fā)行規(guī)模依舊存在。00年后取消規(guī)?？刂?，逐漸向真的核準制轉(zhuǎn)變。
【核準制】證券的發(fā)行不僅以證券和公司的真實狀況的充分公開為條件，而且主管機關(guān)還應在事實完全公開前對準備發(fā)行證券的性質(zhì)、價值進行準確判斷，以確定這證券是否可以發(fā)行。
【注冊制】市場化程度較高國家實行。要求發(fā)行人充分客觀把發(fā)行人及發(fā)行證券資料向證券主管機關(guān)提示并申請發(fā)行，經(jīng)主管機關(guān)對實施形式要件審查并合格后予以注冊，即可公開發(fā)行的審核制度。~強調(diào)公開原則，發(fā)行人必須真實客觀全面反映公司一切資料，并向社會公開，以供投資者了解判斷選擇。
3.【回撥機制】通過向機構(gòu)投資者咨詢并確定價格，對一般投資者上網(wǎng)定價發(fā)行，然后根據(jù)一般投資者的申購情況，最終確定對機構(gòu)投資者和對一般投資者的股票分配量。這種分配方式，體現(xiàn)了對一般投資者利益的保護。
好處：①由于一般投資者不參與新股的詢價、定價過程，因此在定價權(quán)利方面，機構(gòu)投資者與一般投資者是不公平的。為了保護一般投資者，可以通過回撥機制在機構(gòu)投資者和一般投資者之間形成一種相互制衡的關(guān)系。②回撥機制對于發(fā)行后股價的定位以及減少機構(gòu)投資者股票上市時的沖擊均有好處。
4，【超額配售選擇權(quán)】（綠鞋選擇權(quán)）發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商可以按統(tǒng)一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額一定比例（一般是15%）的股份，即主承銷商可以按不超過包銷數(shù)額115%的數(shù)量向投資者發(fā)售股份。
作用：發(fā)行人和承銷商可以靈活應對發(fā)行市場不確定性，在市場良好的情況下，增加股份的發(fā)行；在市場不好的時候，利用超額配售賬戶獲得的資金干預市場，從市場中買入股份（必須在集中競價交易市場且不高于發(fā)行價）而交付給超額配售認購者，從而穩(wěn)定新股股價。
5.股票發(fā)行定價制度:
⑴固定價格⑵相對固定市盈率定價⑶累計投標定價⑷控制市盈率定價⑸初步詢價和累計投標詢價
股票發(fā)行定價方法：可比公司定價法、市盈率定價法、貼現(xiàn)現(xiàn)金流定價法、經(jīng)濟增加值定價法
股票發(fā)行定價影響因素：⑴本體因素：發(fā)行人內(nèi)部經(jīng)營管理對發(fā)行價格制定的影響因素，包括公司現(xiàn)在的盈利水平及未來的盈利前景、財務狀況、生產(chǎn)技術(shù)水平、成本控制、員工素質(zhì)、管理水平等⑵環(huán)境因素：股票流通市場的狀況及變化趨勢。股票流通市場直接關(guān)系到一級市場的發(fā)行價格，主要應考慮①制定的發(fā)行價格要使股票上市后有一定的上升空間②在股市處于牛市階段時，發(fā)行價格可以適當偏高，價格若低會降低發(fā)行人和承銷機構(gòu)的收益③若股市處于熊市，價格宜偏低，因為此時價格偏高會拒投資者于門外，甚至可能導致整個發(fā)行人籌資計劃的失?、苓€應進行行業(yè)間的橫向比較和考慮不同行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟特點
6.【IPO折價現(xiàn)象】一般而言，新股的發(fā)行上市，與發(fā)行價格相比，會有一定的升幅，這種現(xiàn)象成為IPO折價現(xiàn)象，也就是說，新股發(fā)行定價一般比實際上市時的價格低一些。
引起IPO折價的原因⑴發(fā)行人與承銷商之間信息不對稱引起的IPO折價：在IPO過程中，發(fā)行人與承銷商之間雖然總體而言是利益共同體，但是它們之間也存在著矛盾的一面，并且彼此信息不對稱，代表理論：①委托代理理論：承銷商有較多資本市場與客戶需求的信息，而發(fā)行人需要承銷商的服務，所以愿意接受較低的發(fā)行價來降低成本，以此作為承銷商提供信息的代價，所以當IPO股票的市場需求不確定性提高時，發(fā)行定價過低的程度也會越高，IPO折價成為消除或降低信息不對稱的一種代理成本②承銷商風險規(guī)避假說⑵發(fā)行人與投資者之間信息不對稱引起的IPO折價①承銷商聲譽理論②信號傳遞理論⑶投資者與投資者之間信息不對稱引起的IPO折價①“贏者詛咒”假說②信息串聯(lián)假說⑷承銷商與投資者之間信息不對稱引起的IPO折價：投資者歧視理論
7.買殼上市與直接IPO相比，有哪些差異？什么是借殼上市？
【買殼上市】反向收購，指一家非上市公司（買殼公司）通過收購一些業(yè)績較差、再融資能力弱化的上市公司（殼公司）來取得上市的地位，然后通過“反向收購”的方式注入自己有關(guān)業(yè)務及資產(chǎn)，實現(xiàn)間接上市。
買殼上市與IPO比較：⑴監(jiān)管要求和程序的不同⑵現(xiàn)金流的不同⑶風險的不同⑷成本的不同⑸市場時機不同
綜合而言：買殼上市雖然與IPO相比，靈活、快捷、監(jiān)管少，但是買殼上市成本高，面臨更多的市場風險，同時在融資方面面臨更多的不確定性。
【借殼上市】上市公司的母公司（集團公司）通過將主要資產(chǎn)注入上市的子公司中，來實現(xiàn)母公司的上市，一般借殼上市可以看做是整體上市。
1.上市公司資本市場再融資的主要方式：銀行貸款融資、債券融資、股票融資
2.配額和增發(fā)比較及各自特點：
配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)有關(guān)規(guī)定和相應程序，向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。
增發(fā)新股是指在首次公開發(fā)行股票后，再次向全體社會公眾或向特定的投資者發(fā)售股票。
比較：在發(fā)行條件和程序方面，配股向原有股東按一定比例配售新股，不涉及引入新的股東，發(fā)行條件低于增發(fā)，發(fā)行程序簡單。配股實施時間短、操作簡單、發(fā)行成本低、審批快捷。
從定價方式來看，配股的價格由主承銷商和上市公司根據(jù)市場預期，用現(xiàn)行股價折扣法，增發(fā)定價更加市場化，體現(xiàn)投資者意愿。
配股和增發(fā)募集到的資金數(shù)量不同。
配股是定向的，增發(fā)未必。
配股不需要項目支持，可以用于補充公司資本，增發(fā)與項目掛鉤。
3.
定向增發(fā)的含義及其優(yōu)勢：是指上市公司采用非公開的方式，向特定對象發(fā)行股票的行為，發(fā)行對象不超過十名。
優(yōu)勢：“一簡三低”審核程序簡單、發(fā)行成本低、消息披露要求低、發(fā)行人資格要求低
4.
定向增發(fā)所對應的資本運作：收購資產(chǎn)、吸收合并、引入戰(zhàn)略投資者、資產(chǎn)重組
5.
定向增發(fā)和公開增發(fā)的比較及其特點
區(qū)別：
1.定向增發(fā)的目的是為了進行重組和并購，而不是從公眾投資者手中籌資。
2.定向增發(fā)的對象是特定人，而不是廣大社會公眾投資者。
3.定向增發(fā)的對價不限于現(xiàn)金，還包括非現(xiàn)金資產(chǎn)(包括權(quán)益)、債權(quán)等，而公開增發(fā)必須以現(xiàn)金認購。
4.由于特定人不同于社會公眾投資者，不需要監(jiān)管部門予以特殊保護，定向增發(fā)的條件可不受《公司法》關(guān)于三年連續(xù)盈利及發(fā)行時間間隔的限制。
5.定向增發(fā)不需要承銷，成本和費用相對較低。
特點：1）參與門檻高，一個資產(chǎn)包一般需要幾千萬甚至幾億資金；2）折價發(fā)行，有時定價會比市價低30%以上；3）發(fā)行對象待定，目前規(guī)定要求發(fā)行對象不得超過10人；4）有鎖定期，一般鎖定期為12個月。
6.
可轉(zhuǎn)換公司債券的含義及其特征
一種附有“轉(zhuǎn)換條件”的公司債券
特征：一種混合債券，介于債券于普通股之間，具有債務和股權(quán)兩種特征
利息較低，與普通公司債券相比
轉(zhuǎn)換價格一般高于股票現(xiàn)價
較低的信用等級和有限避稅權(quán)利
可轉(zhuǎn)換性
7.
可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行優(yōu)勢在哪些方面
對于發(fā)行人來說，在公司未來發(fā)展良好時，投資者將會轉(zhuǎn)股，由于轉(zhuǎn)股價會比配股、增發(fā)的發(fā)行價更高，因此意味著發(fā)行者以更高的發(fā)行價增發(fā)了股票。
當公司發(fā)展狀況不佳時，投資者會選擇不轉(zhuǎn)股而以債權(quán)形式擁有，此時和一般債券相比，則可以支付相對較低的利息。
對投資者來說，股價較高時，如果選擇轉(zhuǎn)換為股票可以獲得資本利得，但是相較直接持股，投資者損失了股票現(xiàn)價與轉(zhuǎn)換價之間的資本利得
股票較低時選擇以債權(quán)形式持有，本金和票面利息收入可以得到保證，知識會有機會成本的損失，及接受較低的利率。
8.
可分離公司債券的含義：是指發(fā)行公司債券的同時附有認股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格認購公司股票的權(quán)利，也就是債券加上認股憑證的產(chǎn)品組合。
可分離公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券的差異在哪些方面
主要是債券與股權(quán)憑證的結(jié)構(gòu)設(shè)計的差異。
1
可否分離交易：可分離公司債券的債券和權(quán)證可分離交易，可轉(zhuǎn)換債不能將債券和轉(zhuǎn)換權(quán)分離
債券發(fā)行利率，可分離公司債券可采用兩種定價方式：一是認股權(quán)證于公司債券分別作價，二是兩者一并作價。千折利率高點，后者利率則與可轉(zhuǎn)債相當。
認股方式：投資人行使認股權(quán)時，可分離公司債券必須再繳股款，可轉(zhuǎn)債不需要。
產(chǎn)品存續(xù)期：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限與可轉(zhuǎn)債本身存續(xù)期重合，可分離供公司債券中的認股權(quán)證與普通債券部分的存續(xù)期可以不同
5
發(fā)行人和投資者現(xiàn)金流：可轉(zhuǎn)債籌集資金是不產(chǎn)生現(xiàn)金流，公司債券到期需要還本付息
6
會計處理不同：國際會計準則，兩者會計處理基本相同要求將債券和權(quán)證分別確認為負債和股本。但在一些國家，采取不同核算標準，不允許將可轉(zhuǎn)換公司債中轉(zhuǎn)股權(quán)分立計入權(quán)益。
第四章
債券的發(fā)行與承銷
1.國債的五種發(fā)行方式，我國國債發(fā)行的主要方式
定向發(fā)售、代銷方式、承購包銷、公開招標、拍賣發(fā)行
我國是公開招標
2.
國債承銷的風險和收益體現(xiàn)在哪些方面
收益四種來源：1
差價收入（承銷商認購價格和對投資者的分銷價格的差價）2
發(fā)行手續(xù)費收入3
資金占用的利息收入4
留存自營國債的交易獲益
風險：一種是在整個發(fā)型期結(jié)束后，承銷商認為部分國債擠壓，從而電負相應的發(fā)行款，并且這部分留存自營的國債在上市后也沒有獲得收益。
另一種是承銷商將所有包銷的國債全部加以分銷，但分銷的收入不足以抵付承銷成本。
4.我國國債交易有哪些市場？哪些主要的交易品種？
滬深交易所市場；柜臺交易市場；銀行間債券市場。
現(xiàn)券交易；回購；遠期交易。
5.金融企業(yè)債券分為哪三種？
一般金融債券；次級債券；混合資本債券
8.短期融資券和中期票據(jù)的概念是什么？
短期融資券和中期票據(jù)都是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具，短期融資券的期限在一年以內(nèi)，中期票據(jù)的期限一般是在1~5年。
11.我國債券市場由哪三個部分組成？
銀行間債券市場；交易所債券市場；商業(yè)銀行柜臺市場
第五章
公司并購
1.公司包含了合并和收購，合并和收購各是什么含義？又如何細分？
合并，又稱兼并，是指兩家或以上公司并為一家公司的經(jīng)濟行為。分為吸收合并和新設(shè)合并
收購是指一家公司購買另一家公司或多家公司的資產(chǎn)或股權(quán)的經(jīng)濟行為。包括資產(chǎn)收購和股權(quán)收購。
2.公司并購的動因主要包括哪三個理論？其中效率理論又可細分為哪些更具體的動因？
1)效率理論：管理協(xié)同效應，經(jīng)營協(xié)同效應，財務協(xié)同效應，多元化效應，價值低估動因
2)代理理論3)稅負考慮
4.公司并購時有哪些主要的支付方式？各自的特點是什么？各舉出一個案例并分析支付方式的得失。
現(xiàn)金收購：
優(yōu)點：出價的透明度，操作簡便，速度快，現(xiàn)有的股東權(quán)益不會因為支付現(xiàn)金被“稀釋”。
缺點：收購方如果現(xiàn)金不充足的話，就會背上沉重的即時現(xiàn)金負擔。
換股收購：（盈科動力收購香港電訊）
優(yōu)點：1.收購方不需要支付大量現(xiàn)金，因而不會影響到公司的現(xiàn)金資源。
2．收購完成后，目標公司的股東不會因此失去他們的所有者權(quán)益，只是這種所有權(quán)由目標公司轉(zhuǎn)移到了兼并公司，使原股東成為擴大了的公司的新股東這種換股的形式統(tǒng)一了雙方股東的利益，有利于未來的融合。
3.公司并購完成后，總股本增大，公司規(guī)模變大。
4.目標公司的股東可以推遲收益實現(xiàn)時間，享受稅收優(yōu)惠。
缺點：1.收購方的股本結(jié)構(gòu)會發(fā)生變動，會稀釋原有股東的股權(quán)比例。
2.程序收到限制，手續(xù)較為復雜且存在不確定性。
資產(chǎn)置換收購：（蘇州中茵收購S*ST天華）
其他證券收購（債券，優(yōu)先股，可轉(zhuǎn)債，認股權(quán)證）
5.杠桿收購的概念是什么？其一般程序如何？杠桿收購中SPV的作用是什么？杠桿收購的典型融資結(jié)構(gòu)是什么？
杠桿收購是一種特殊的收購方式，是指通過大量負債進行收購的方式，而其特殊之處并不在于杠桿收購采用了負債方式，而是債務償還的模式。杠桿收購專指收購方主要通過借債來獲得另一公司，而又從后者現(xiàn)金流量中償還負債的收購方式。
一般程序包括：收購目標的選擇，收購階段，重組階段和謀求重新上市或者出售。
杠桿收購是通過spv實現(xiàn)間接收購。
杠桿收購主要采用倒金字塔的融資結(jié)構(gòu)。（最上層是銀行貸款，中間一層是垃圾債券，最后一層是股權(quán)層。）
6.反收購策略主要包括哪些具體的措施？
常見的反收購策略主要包括兩類：預防性措施和主動性措施。
預防性措施包括：“驅(qū)鯊劑條款”，內(nèi)部協(xié)議，其他預防性安排。
主動性措施包括：焦土戰(zhàn)略，出售皇冠明珠，回購股份，綠色郵件，訴訟法律，尋找白衣騎士。
7.要約收購的基本概念是什么？為什么要設(shè)置要約收購？
要約收購是指收購人為了取得上市公司的控股權(quán)，向所有的股票持有人發(fā)出購買該上市公司股份的收購要約，收購該上市公司的股份。
法律之所以要求收購人進行要約收購，其法理基礎(chǔ)是，公司收購會對目標公司的所有股東產(chǎn)生重要影響，取得公司控制權(quán)的收購者即新的大股東，有可能利用資本多數(shù)決定原則來侵犯其他股東的利益，未消除其他股東的疑慮和對收購方的不信任，法律賦予他們選擇是否按照一定價格向收購者賣出股票而退出公司的權(quán)利。
第六章
資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性。是通過在資本市場和貨幣市場發(fā)行證券直接籌資的一種直接融資方式。
1
發(fā)起人。發(fā)起人是資產(chǎn)池中資產(chǎn)的原始權(quán)益人，它在資產(chǎn)證券化的過程中的首要角色是出售資產(chǎn)。
特別目的載體
特別目的載體是資產(chǎn)證券化的中心環(huán)節(jié)，它是出于資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)處理的要求而專門設(shè)立的機構(gòu)，其職能是在資產(chǎn)證券化過程中購買，包裝證券化資產(chǎn)和以此為基礎(chǔ)發(fā)行資產(chǎn)化證券，特殊目的載體的核心作用在于隔離風險，即達到破產(chǎn)隔離的效果。
投資者
證券化的投資者主要來自機構(gòu)投資者，尤其是保險公司，養(yǎng)老基金，共同基金等這些中長期投資工具的投資者。
信用增級機構(gòu)。此類機構(gòu)負責提升證券化產(chǎn)品的信用等級，為此要向特定目的機構(gòu)收取相應費用，并在證券違約時承擔賠償。信用增級可以分為兩大類，一類是內(nèi)部信用增級，另一類是外部信用增級。
5.其他服務機構(gòu)
信用評級機構(gòu)，投資銀行，服務人，受托人，法律服務機構(gòu)，會計服務機構(gòu)。
資產(chǎn)證券化的特點
1、
破產(chǎn)隔離
在資產(chǎn)證券化的過程中，發(fā)起人的資產(chǎn)或者出售，或者實施特殊結(jié)構(gòu)下的資產(chǎn)信托，在這兩種情況下，目標資產(chǎn)在風險上就與發(fā)起人產(chǎn)生了隔離，SPV取得對資產(chǎn)池的完全控制權(quán)，發(fā)起人如果遭遇破產(chǎn)或者信用等級的降低，不影響它所出售或委托資產(chǎn)的安全度，也就是通產(chǎn)所說的破產(chǎn)隔離。
2、
證券化
即PV通過發(fā)行證券來籌資購買未來收益的權(quán)利，證券的這種形式并不僅僅是發(fā)起人籌資的形式、投資者獲益的手段，他還涉及資產(chǎn)證券化的各個方面，如資產(chǎn)池的構(gòu)建，發(fā)行的法律法規(guī)等方面。
3、
資產(chǎn)重組
資產(chǎn)證券化要求作為償付證券基礎(chǔ)的資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流與現(xiàn)金償付的現(xiàn)金流相一致，在沒有進行資產(chǎn)重組的情況下，自然的資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流很難滿足資產(chǎn)支持證券的要求。
項目融資是一種為特定項目借取貸款，并完全以項目自身現(xiàn)金流作為償債基礎(chǔ)的融資方式。在這種融資方式下，項目發(fā)起人通常為該特定項目的籌資和經(jīng)營而成立的一家項目公司，有項目公司承擔貸款，以項目公司的資產(chǎn)或者權(quán)益做為抵押或者質(zhì)押，以項目公司的現(xiàn)金流量和收益作為還款來源，貸款銀行對項目發(fā)起人無追索權(quán)或者只有有限追索權(quán)。
項目融資的特征
1、
項目導向型的籌資安排，項目融資用來償還貸款的首要資金來源被限定在項目公司自身的經(jīng)濟能力之中，而不是項目發(fā)起人，這一特征被稱為
項目導向特征
1
貸款取決于項目，而非發(fā)起人的實力
貸款風險與項目發(fā)起人隔絕
規(guī)模和期限往往超常規(guī)。
2、
融資的有限追索權(quán)，追索，是指在借款人為按期償還債務時，貸款人要求以抵押資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)償還債務的權(quán)力。
3、
風險共擔
對于項目有關(guān)的各種風險，需要以各種形式在項目投資者、與項目有關(guān)開發(fā)人有直接或者間接的利益關(guān)系的其他人=參與者和貸款者之間進行分擔，有效的對風險進行分散。
4、
結(jié)構(gòu)復雜，成本較高.項目融資涉及面廣，結(jié)構(gòu)復雜，需要做好大量有關(guān)風險共擔，稅收結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)抵押等一系列技術(shù)的工作，籌資條件比一般公司融資要多出幾倍，需要幾十個甚至幾百個法律文件才能解決問題。
5、
多樣化的信用結(jié)構(gòu)
在項目融資中需要設(shè)計良好的設(shè)計結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)的重要性作用在于將貸款的風險分配到與項目相關(guān)的各個方面，由多個方面分擔項目風險，從而減少融資的不確定性，并且對相關(guān)風險提前做出安排。
6、
表外融資方式
項目導向的特征，使得項目融資的債務獨立于項目發(fā)起人，因此項目融資不體現(xiàn)在項目發(fā)起人的資產(chǎn)負債表中，而只是以某種說明的形式，反映在公司資產(chǎn)負債表的注釋中。
項目融資的適用范圍
1、
資源開發(fā)項目，資源開發(fā)項目包括石油，天然氣，煤炭，鐵，銅等開采業(yè)。
2、
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，今天的項目融資主要集中在大規(guī)模的基本建設(shè)項目，如發(fā)電站，高速公路，鐵路和機場，這些項目大量采用項目融資的方式。
3、
制造業(yè)項目，雖然項目融資主要集中在制造業(yè)領(lǐng)域有所應用，但范圍比較窄，因為制造業(yè)中間產(chǎn)品很多，工序多，操作起來比較困難。
4、
房地產(chǎn)開發(fā)
房地產(chǎn)開發(fā)投資要求巨大的資金投入，投資規(guī)模大，投資回收期長是房地產(chǎn)開發(fā)投資的共性。房地產(chǎn)開發(fā)分為住宅房地產(chǎn)開發(fā)和商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)，前者融資難度相對較小，而商業(yè)地產(chǎn)的開發(fā)風險更大，因為其收益主要來自于租金收入。
項目融資的主要參與者
1、
發(fā)起人
項目發(fā)起人又稱為項目發(fā)起方，是項目公司的投資主體，以股權(quán)方式投資項目。
2、
項目公司
是項目發(fā)起人出資設(shè)立的直接承擔項目債務和風險，直接負責項目的投資和管理的法人實體，
3、
貸款人
項目融資的貸款人是指為擬建項目提供融資的金融機構(gòu)。
4、
項目產(chǎn)品購買方
是指根據(jù)項目產(chǎn)品購買合同或使用和合同，將長期購買項目產(chǎn)品或長期使用項目設(shè)施的當事人。
5、
工程承保公司
是指依據(jù)工程承包合同負責以約定價格、約定期限金額約定工程質(zhì)量全面完成擬建項目工程的建設(shè)工程公司。
6、
供應商
根據(jù)項目設(shè)備和原材料供應合同，向擬投資項目定期或長期售賣項目設(shè)備、提供能源或者提供原材料的銷售商。
7、
信托受托人，項目融資保證人和保險人，有關(guān)政府機構(gòu)、項目融資顧問。
篇2：物業(yè)公司工作總結(jié)工作重點
物業(yè)公司20**年工作總結(jié)及20**工作重點
緊張繁忙的一年即將過去，新的挑戰(zhàn)又將開始。在即將過去的20**年中z物業(yè)在各級領(lǐng)導的正確指引下，在各單位的支持下，在各服務項目的全體工作人員全力努力下，根據(jù)公司的要求和客戶的需求，本著公司“管就高標準，干高爭第一”的指導思想，圓滿的完成了本年度的各項工作任務。
回顧今年工作z物業(yè)先后接管項目有道路保潔、綠化栽種、佳世客、豐泰中學、消防支隊干部宿舍、山推事業(yè)園辦公樓、京華眼科醫(yī)院等單位，為物業(yè)公司今后在發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，同時使我們對z物業(yè)的發(fā)展前景充滿了信心。
物業(yè)公司的經(jīng)濟效益與其服務質(zhì)量是相輔相成、密不可分的，只有不斷提高服務質(zhì)量，才能最大限度的滿足客戶和業(yè)主的需求，才能穩(wěn)步提升物業(yè)收入，公司有收入，我們員工的工資、福利也有保障。
機遇與挑戰(zhàn)并存著，要發(fā)展，就要敢于迎接挑戰(zhàn)，自我加壓，探索新思路，在各服務項目的服務中始終堅持公司倡導的“客戶至上、服務第一”的服務理念，嚴格按照公司的要求：安全生產(chǎn)無違章、管理工作無差錯、思想工作無盲區(qū)、作風建設(shè)無違紀，強化物業(yè)的綜合服務能力，全面提高各級人員的思想素質(zhì)和業(yè)務素質(zhì)，充分調(diào)動員工的積極性和創(chuàng)造性，通過積極的探索和不懈的努力，得到客戶的好評。曾獲得濟寧高新區(qū)市容管理工作先進單位和佳世客物業(yè)保潔優(yōu)秀單位。
回望過去，展望未來，我們z物業(yè)公司經(jīng)營時間雖然不長，但項目拓展成績斐然、效果顯著，發(fā)展勢頭強勁，這得益于公司管理層和員工的努力，在此向你們表示感謝，祝大家新年快樂，萬事如意。 在今后的工作中，我們將繼續(xù)發(fā)揚成績、克服不足、團結(jié)一致、求真務實，帶領(lǐng)各服務項目全體員工為z物業(yè)公司的明天描繪出絢麗的彩虹。
20**年重點抓好幾方面的工作：
1、 進一步加強物業(yè)管理隊伍建設(shè)。
針對目前公司復合型管理人才缺乏的實際，我們將加強人力資源開發(fā)和培訓工作，從專業(yè)知識、崗位技能、管理手段、www.dewk.cn服務能力等幾個方面入手全面提高隊伍素質(zhì)、特別是對班長、組長以上管理層人員要加大管理理念、管理方式的學習培訓力度，提高綜合管理能力。同時實行競爭上崗，打破傳統(tǒng)觀念，不拘一格選拔人才。
2、進一步拓寬經(jīng)營領(lǐng)域。
市場是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，物業(yè)管理作為服務行業(yè)，工作范圍涉及方方面面，與人們的生活息息相關(guān)，市場潛力巨大，發(fā)展前景廣闊。我們將樹立“大物業(yè)”的觀念，把服務與創(chuàng)收有機結(jié)合，眼睛向外，積極爭取外部市場。充分挖掘現(xiàn)有項目的潛力，進一步拓展經(jīng)營領(lǐng)域，加強市場分析與調(diào)研，抓住每一個商機。
3、進一步提高優(yōu)質(zhì)服務水平。
作為服務性行業(yè)，服務質(zhì)量的優(yōu)劣、服務水平的高低直接影響著企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展。在今后工作中，我們在對客戶、業(yè)主的服務上做到“人無我有、人有我優(yōu)、人優(yōu)我精?！蓖瑫r，按照物業(yè)主管部門的要求，進一步加強企業(yè)規(guī)范化、標準化、制度化、流程化、實務化。不斷提高企業(yè)綜合實力，鞏固現(xiàn)有成果，通過卓有成效的工作，努力實現(xiàn)“四無”目標，做到安全生產(chǎn)無違章，管理工作無差錯，思想工作無盲區(qū)，作風建設(shè)無違紀。
篇3：區(qū)人民醫(yī)院年度工作總結(jié)新年工作重點(計劃)
區(qū)人民醫(yī)院年度工作總結(jié)及新年工作重點（計劃）
落實***，推進醫(yī)院全面發(fā)展
為了貫徹落實20**年區(qū)衛(wèi)生工作會議精神，總結(jié)經(jīng)驗，繼往開來，做好下一年度的工作，回顧我院20**年工作，并對20**年的重點工作進行部署。
第一部分 二○**年工作情況
二○**年，在局黨委的正確領(lǐng)導下，按照局學科建設(shè)推進年的部署，解放思想，落實***，以加強內(nèi)涵建設(shè)，建立醫(yī)院科學管理的長效機制作為目標，努力提高學科建設(shè)和醫(yī)院管理水平，較好地完成了各項工作?，F(xiàn)將主要工作總結(jié)如下：
一、醫(yī)院績效方面
(一)業(yè)務量創(chuàng)歷史新高
總診療人次較去年同期增長20.2%。其中：門診、急診分別增長10.6%、32.5%，出院人次同比增長0.9%。住院手術(shù)量同比增長2.2%。病床使用率達88.2%。體檢人次達19.69萬人次，其中預防性體檢10.2萬人次。
(二)醫(yī)院效益穩(wěn)步提升
20**年總收入較去年增長9.67%。其中：業(yè)務收入較去年增長14.85%。院本部藥品收入比重37.79%，較去年同期下降0.6%。年末固定資產(chǎn)較去年同期增長4.05%。人均年業(yè)務收入較去年增長18.43%，其中：總院較去年同期增長23.58%。每百元業(yè)務收入支出較去年下降4.47%。
二、學科推進方面
(一)抓配套建設(shè)，就醫(yī)環(huán)境改善
一是加快基礎(chǔ)建設(shè)。主動“追鑰匙”，配合建工局制定了新大樓及舊業(yè)務用房裝修改造設(shè)計方案，醫(yī)用工程、信息化及氣動物流工程進入招標程序；第三分院投入300多萬元用于裝修工程，并于20**年6月1日投入使用；完成3個社康新點的選址和設(shè)計工作。
二是做好設(shè)備配套。在區(qū)衛(wèi)生局的支持下，投入5500萬購置了新設(shè)備，重點支持重點學科、急救基礎(chǔ)、新設(shè)?？坪头衷骸?/P>
(二)抓技術(shù)創(chuàng)新，學科競爭力得到提升
科研方面，20**年獲立項52項，其中省級2項、市級12項(重點1項)、區(qū)級38項。完成科研結(jié)題14 項。共發(fā)表論文201篇，其中SCI2篇、核心期刊107篇，論著5部。
新技術(shù)、新項目方面，開展“膽管癌膽道支架植入術(shù)”“臨床常見細菌耐藥基因多重檢測技術(shù)”、“高強度聚焦超聲對子宮肌瘤引起的不孕癥的治療”等新技術(shù)、新項目34項。一批新技術(shù)達到國內(nèi)、省內(nèi)領(lǐng)先水平。課題《結(jié)核病診斷相關(guān)抗原的研究及應用》通過成果鑒定，達到國際先進水平。
區(qū)、市重點學科全部通過中期評估，風濕免疫科、心血管內(nèi)科在15個重點學科中分別排名第5和第10。
(三)抓專科專病，差異性發(fā)展初顯成效
新開設(shè)特色門診、專病門診27個。香蜜湖分院關(guān)閉了綜合病區(qū)、急救120和發(fā)熱門診，增加風濕病床，并新開設(shè)風濕中醫(yī)、風濕骨科、風濕理療等?？啤８啬c分院新開設(shè)便秘門診、慢性結(jié)腸炎門診、嬰幼兒肛腸門診等。第三分院重點發(fā)展變態(tài)反應科。?？铺厣鸩叫纬桑瑑蓚€效益得到提高。各學科異地患者明顯增加，特別是心血管、風濕科、肛腸科，福田區(qū)外患者占50%以上。
(四)抓學風建設(shè)，學術(shù)氛圍濃厚
制定《學風建設(shè)活動方案》，組織新員工崗前培訓和宣誓，組織參觀了元平學校。今年來，全院學風明顯好轉(zhuǎn)，學習氣氛日濃。完成市級繼續(xù)醫(yī)學教育項目4項，省級項目3項。08年，醫(yī)院接收碩士研究生10名，其中廣東醫(yī)學院6名，新接受陜西省中醫(yī)學院碩士研究生4名。
急診科獲得全市急救比賽第一名；張岸林獲得全省急救比賽優(yōu)秀獎、全市急救比賽心肺復蘇第一名；鐘育紅獲得全市急救比賽氣管插管第一名。中山大學兩次組織專家來我院檢查、評估，得到好評，為成為中山大學教學醫(yī)院打下了基礎(chǔ)。
(五)抓隊伍建設(shè)，專家學術(shù)地位明顯提升。目前醫(yī)院共有國家級學會委員2人，省級學會副主委5人、委員25人，市級學會主委2人，副主委19人；享受市政府以上特殊津貼3人；區(qū)優(yōu)秀衛(wèi)生人才10人，區(qū)杰出人才5人
三、管理方面
抓作風建設(shè)，執(zhí)行力提高。組織管理干部到市內(nèi)9家醫(yī)院參觀學習；加強催辦督辦，推進各項工作的落實。20**年共發(fā)出督辦函26份。
質(zhì)控措施推陳出新。設(shè)置季度質(zhì)量管理考核獎；實施質(zhì)量點對點管理及五常法管理模式對病區(qū)進行規(guī)范化、標準化管理。手衛(wèi)生工作得到德國專家好評。
加強了對人力資源的科學管理。制定了三年人才需求規(guī)劃，實施以錢補崗的辦法和變頻工作制；對績效工資分配方案考核指標進行了調(diào)整；設(shè)立扶持基金；取消科室基金；設(shè)立質(zhì)量管理獎等，使績效工資方案的激勵作用明顯提高。分院實行“授權(quán)管理、獨立核算”，提高了分院的自主權(quán)，績效明顯提高。有效保證了醫(yī)院工作的順利開展。
后勤社會化工作有突破性進展。順利進行了后勤整體社會化招標，實現(xiàn)由1家物業(yè)公司提供后勤及臨床輔助服務的目標。
四、社會效益凸顯
勇于承擔社會責任。春節(jié)期間積極抗擊“雪災”，圓滿完成春節(jié)期間留深勞務工的醫(yī)療服務。面對“5?12”地震災情，全院捐款40余萬元，派出3人參加救援工作。收治災區(qū)傷員10人。共篩查食用含三聚氰胺奶粉嬰幼兒2074例，發(fā)現(xiàn)陽性病例26例。圓滿完成流感、手足口病期間的防治任務。
陽光衛(wèi)生效果突出。實施陽光合同管理，并參加全國醫(yī)院管理學術(shù)會議交流經(jīng)驗。行風評議順利通過了市區(qū)行評團的評估驗收；圓滿完成了迎接全國文明城市復檢的任務；滿意度不斷提高，第三方調(diào)查達95%以上。
精神文明建設(shè)成績喜人。醫(yī)院工會被授予“全國模范職工之家”；兒科、心內(nèi)科分別獲國家和省級巾幗文明崗；急診科青年文明號創(chuàng)建工作重新評審獲深圳第一、廣東省第三的好成績。
我們?nèi)〉玫倪@些成績，離不開區(qū)委區(qū)政府的區(qū)衛(wèi)生局的關(guān)心和支持，也是全院廣大職工團結(jié)一心，努力拼搏的結(jié)果。
二○**年重點工作
二○**年醫(yī)院將按照區(qū)衛(wèi)生局的部署，落實***，解放思想補差距，圍繞“質(zhì)量績效管理”的工作主線，大力推進和諧衛(wèi)生服務和重點學科建設(shè)，按照抓好三個注重(注重行業(yè)規(guī)范、注重質(zhì)量績效、注重改革創(chuàng)新)的要求和區(qū)衛(wèi)生事業(yè)三年發(fā)展規(guī)劃的發(fā)展思路，通過狠抓“五大建設(shè)”， 努力提高四項能力，打造陽光衛(wèi)生，力爭實現(xiàn)“五個拐點”，為群眾提高優(yōu)質(zhì)、高效、低耗的服務。
一、狠抓基礎(chǔ)建設(shè)，使醫(yī)院規(guī)模上檔次
新大樓建設(shè)：一是成立推進外科大樓建設(shè)工作小組，指定院領(lǐng)導專項負責醫(yī)用工程和基建工程，抽調(diào)骨干擔任外科大樓建設(shè)辦公室主任，專門“追鑰匙”，做到每周一報，爭取在20**年10月份前能投入使用。二是啟動搬遷辦工作，做好搬遷前準備工作，并盡早啟動大樓落成慶典籌備工作。加快信息化建設(shè)速度，爭取在1年內(nèi)實現(xiàn)基本運轉(zhuǎn)，1.5年后實現(xiàn)順暢運行。
舊樓裝修改造已經(jīng)完成了概念性設(shè)計工作，接下來進行細化設(shè)計。重點是通過再造流程，功能調(diào)整，穿衣戴帽，改變流程“迷宮現(xiàn)象”。春節(jié)后將啟動醫(yī)院形象(CIS)設(shè)計工程。
四管齊下，早日解決停車難問題。在醫(yī)院籃球場或門診部前空地建立體停車場，并通過租用嘉匯、福田廣場停車位，以及引入住宅區(qū)停車場管理辦法等綜合解決停車難問題。
二、狠抓學科建設(shè)，使?？平ㄔO(shè)上水平
學科建設(shè)遵循“完善配套、培植重點、集中優(yōu)勢、實現(xiàn)突破”的發(fā)展思路。
20**年要在重點?？平ㄔO(shè)方面下猛藥。市重點要“保2爭3”，以今年市重點?？葡磁浦卦u為契機，保住現(xiàn)有的重點專科，再爭創(chuàng)1個市重點。區(qū)重點要“保7增3”，守住原有6個重點，1個特色?？疲诩痹\科、皮膚科、內(nèi)分泌科等科室中再增創(chuàng)3個區(qū)重點。今年伊始，醫(yī)院便組織隊伍到中山大學醫(yī)學院及高州市人民醫(yī)院參觀學習；重點?？频慕ㄔO(shè)工作要實行倒計時，并每月一報。
加強專病建設(shè)，拓展新專科。20**年計劃新開設(shè)8個以上專病門診。再者，培植和加快新?？瓢l(fā)展。
積極引進開展新技術(shù)。完善科技基金管理，加大對新技術(shù)、新項目的扶持與獎勵力度。20**年計劃開展纖支鏡代胸腔鏡介入松解術(shù)、超聲內(nèi)鏡、腦血管病介入治療等58項新技術(shù)，力爭開展省級先進水平新技術(shù)1-2項，市級領(lǐng)先水平新技術(shù)5項左右。
加強人才隊伍建設(shè)。按照區(qū)衛(wèi)生局提出的“將才+團隊+平臺”的人才發(fā)展模式，年初制定和完善人才建設(shè)規(guī)劃。繼續(xù)推進“五名”工程。狠抓學風，將參加學習和進修等情況與職稱晉升掛鉤；院內(nèi)每月、科內(nèi)每周各舉辦一次學術(shù)活動；增加國內(nèi)外進修的人數(shù)，繼續(xù)將住院醫(yī)師培訓納入中山大學統(tǒng)一培訓；爭取有4名以上護士能入選省港?？谱o士培訓；積極鼓勵醫(yī)護人員參加脫產(chǎn)或函授學習；開展行政培訓班與實習；與國外建立友好關(guān)系，為以后互派學者作準備。建立人才評級制度，對專業(yè)技術(shù)人員每年進行打分，按得分情況排序并予公布。
加強科教研管理。力爭科研立項、論文發(fā)表、著作出版、發(fā)明專利、繼續(xù)教育等在質(zhì)與量方面都有增長，爭取1項科研成果獎。加強與廣東醫(yī)合作，并爭取成為中山大學教學醫(yī)院。力爭碩士導師有明顯增加，各層次教學任務圓滿完成。
三、狠抓質(zhì)量績效管理，使效益上臺階
按照區(qū)衛(wèi)生局質(zhì)量績效管理方案要求，根據(jù)區(qū)衛(wèi)生工作白皮書，建立以衛(wèi)生實績?yōu)楹诵牡脑u價標準，強力推行質(zhì)量績效管理。計劃實施“3433”方案，即通過對領(lǐng)導班子、中層干部、員工三個層面，實施四個階段(動員計劃、實施輔導、考核評價、結(jié)果應用)，輔以三項保障措施(組織、職責和獎懲)，達到行政績效、經(jīng)濟績效、服務績效三個方面的提高。
行政績效方面，一是調(diào)整職能科室，精兵簡政；二是重組資源調(diào)配小組；三是建立行政績效問責制度。
經(jīng)濟績效方面，完善分配制度。爭取新方案2月底通過職代會。分院和社康中心堅決實行“三自一包”；實行全成本核算，實現(xiàn)“零庫存”管理；提高設(shè)備、耗材等績效，加強資產(chǎn)管理。
服務績效方面，爭取質(zhì)量控制做到實時管理、動態(tài)管理；，將手衛(wèi)生知識落實到醫(yī)護人員、病人、家屬和就診者中。
拓展特色，深化感動服務。
加強后勤管理。理順關(guān)系，實現(xiàn)物業(yè)公司與醫(yī)院的文化整合，提高服務水平；進一步規(guī)范周轉(zhuǎn)房管理工作。
四、醫(yī)保創(chuàng)“AAA”工作
1-3月份，做好“七個一”活動，強化醫(yī)保內(nèi)審控制，改造利用醫(yī)院信息系統(tǒng)，對醫(yī)保用藥進行實時控制。爭取4月份成功創(chuàng)建AAA社保信用等級醫(yī)院。年終市醫(yī)療質(zhì)量檢查達到A級。
五、推進陽光管理，使管理上層次
結(jié)合質(zhì)量績效管理，加強制度建設(shè)，制定行政績效問責制定、人才評級制度等，對20**年制定的《院規(guī)》進行整理，進行補充完善，對不適合醫(yī)院發(fā)展要求的進行修訂或廢除；狠抓制度落實，對每項工作，要明確有責任人、完成時間及督辦人，加強問責。
六、狠抓黨建工作，加強組織保障，促進文化建設(shè)，提高職工福利
繼續(xù)深入開展學習實踐***活動，促進干部作風轉(zhuǎn)變。擬創(chuàng)建3個青年文明號，區(qū)級、市級、省級各1個。
繼續(xù)抓好文化建設(shè)。辦好院刊和網(wǎng)站，完善職工文化設(shè)施。
改善工作環(huán)境，使職工福利不斷改善。將臨街門店回收，改造為飯?zhí)茫粚?棟1樓作為便民餐廳，2-5樓分別作為職工之家，設(shè)文體中心、網(wǎng)絡培訓、圖書館。新大樓啟用后住院部每層設(shè)主任、護士長辦公室，改善辦公條件。推行“送溫暖工程”，繼續(xù)為職工辦十件實事。
新的一年昭示著新的希望。我們堅信，在區(qū)衛(wèi)生局的正確領(lǐng)導下，在同志們的共同努力下，一定能實現(xiàn)醫(yī)院規(guī)模上檔次、專科建設(shè)上水平、學術(shù)交流上層次、經(jīng)濟效益上臺階、職工福利上等級五個“拐點”。讓我們攜起手來，同心同德，積極進取，迎接更加美好的明天!